最近市场整体处于轮动状态，AIDC行业高景气已经被市场所认知，近期相关公司明显回调，主要是前一段时间短期涨幅过大，经过调整释放一定风险，后续如果出现新的催化，整个行业可能再度获得资金关注，电源作为AIDC赛道边际变化较大的细分方向，也可能获得资金关注，整个行业近期机构关注依然处于高位。
高压电从电网进入数据中心后，服务器电源PSU会先将交流电转为直流电，并降压到48伏特；接着主板上的DC／DC转换器，再将电压转换成CPU用的12伏特和GPU用的0.8伏特低电压。随着以英伟达为代表的厂商算力芯片功耗持续提升，机柜功率密度增长，峰值功耗或将由2024-2025年的130-250kw到2026-2027年的250-900kw。
当前海外最新的AI服务器使用5.5kwPSU，未来有望升级到10kw及以上，机柜功率密度提升推动服务器电源量价齐升。国内AI芯片迭代下，随着功耗逐步提升，未来有望从3kw的PSU升级至目前海外AI服务器主流的5.5kwPSU，逐步提升国内AI电源的市场空间。据机构测算，在仅计算英伟达Blackwell的电源需求，在5.5kwPSU单瓦价格为2.5元，2025年GB200NVL72等效出货量在2.5万柜的情况下，GB200NVL72电源的市场规模为165亿元。数据中心供配电由于其用电特殊性，电源价值量及冗余配置大幅度的提高，价值量大+技术持续迭代+敏感度不高。
英伟达新一代GB200机柜电源将采用5.5kW电源，对应单个PSU33kW的模组，机柜内高功率电源产品是从0到1的突破，预计2025年国外AI高功率电源市场空间接近400亿元。预计下一代GB300将在2026年批量交付，根据英飞凌技术路径预计采用12kW乃至更高功率的服务器电源，整体电源需求将提升40-50%，市场空间预计同倍增长。高功率电源市场迎来通胀行情，国内厂商兼具及时响应和定制化能力，在服务器电源需求多样化的机会中将充分受益。 全球高功率电源市场寡头垄断，国内电源厂受益AIDC上行迎来机会。在之前的供应格局中，主要是台资公司台达电、光宝科技等供应全球服务器电源，台达电在全球市场占有率约为40%。而在新一代的机柜电源供应中，国内厂商麦格米特进入英伟达白名单，欧陆通成功开发出该产品，国内电源厂将在AIDC资本开支上行中受益。
数据中心基础设施重要性持续提升，对电力可靠性要求高，高等级IDC有必要进行设置容错或冗余，一般会用双路市电+UPS+柴油发电机。据机构梳理，国内高等级数据中心柴发冗余配置率（按功率计算）在120%~150%之间，且大规模智算中心冗余配置更高（接近150%）。柴发技术成熟、应用广泛，IDC为高价值场景 国际大厂主导柴发市场，国产原装0-1突破。T1国际龙头康明斯、MTU、卡特等主要服务高端市场；T2包括国产原装潍柴、玉柴，国产OEM泰豪、科泰、苏美达等，目前在IDC、金融行业影响力有限。24年开始国产原装柴发品牌开始步入大型IDC市场，潍柴首次中标移动25年柴发集采。而且算力集中建设柴发需求翻倍，国际龙头供应紧张，国产导入有望加快。
科泰电源：公司专门干发电机组产品的开发、设计、生产和销售，产品可作为备用电源、移动电源、替代电源，广泛应用于数据中心、通信、电力、石油石化、交通运输、工程、港口、船舶等行业和领域，通信及数据中心业务是公司2023年营收的主要构成部分，报告期内创造了6.10亿收入,占总收入55.87%。
苏美达：公司旗下大型柴油发电机业务长期深耕发电机组市场，致力于为数据中心提供安全可靠的备用电源解决方案，目前已经为北京，上海，广州，深圳，南京等多个数据中心提供高品质产品；公司从去年开始已经在抢抓握东数西算工程机遇，推动备用电源业务发展。当前造船业供需差持续，公司陆续交付高价订单释放利润，大宗拖累减弱，业绩增长确定性提升。
潍柴动力：公司大缸径产品布局全面，广泛应用于数据中心、公共事业等细分市场，持续为客户打造定制化解决方案，具备高效、灵活的项目交付能力，全类型产品有着非常明显全球竞争力。公司M系列大缸径高速发动机产销饱满，产品结构持续优化，以数据中心相关业务为代表的高端化产品占比明显提升。
科华数据：AI引领数据中心需求量开始上涨，UPS不可或缺。随AI技术对数据中心需求不断的提高，预计全球数据中心市场规模将从2023年的约2000亿美元增长到2025年的约2500亿美元，UPS作为数据中心的重要组成有望受益。公司层面，国内市场占有率第一，产品方案有降本优势。公司UPS应用广泛，多个市占率榜单位列第一，产品效率高于业界平均，有显著降本优势。
麦格米特：公司以通信电源为基础，持续与海内外头部客户展开合作。且公司电源技术和产品储备深厚，2021年起公司陆续推1600W/2200W服务器电源产品，并在2024年OCP全球峰会上展示5.5KW电源样机。目前，公司已进入英伟达供应商名单，是唯一一家来自中国大陆的电源企业。伴随英伟达新一代AI服务器逐渐投入量产，公司有望持续获得高增长。
欧陆通：在AI技术加快速度进行发展的推动下，市场对算力的需求持续增长，数据中心迎来新一轮变革。公司紧抓市场机遇，推出多款高性能服务器电源产品及解决方案，包括3200W钛金M-CRPS服务器电源、1300W-3600W钛金CRPS服务器电源、3300W-5500W钛金和超钛金GPU服务器电源、浸没式液冷服务器电源及PowerShelf解决方案等，全面支持NVIDIA系列GPU服务器。
科士达：公司是国内最早进入数据中心领域的企业之一，已形成完备的产品矩阵，数据中心产品近年在其整体营收中占比近60%。公司数据中心产品在国内保持在第一梯队，连续多年获得全球UPS制造商前五强、中国UPS市占率本土品牌第一等奖项。公司并较早开拓海外市场，其海外占比在一半左右。公司在加码数据中心领域产品投入，并聚焦高端中大功率产品，竞争优势有望进一步提升。
泰嘉股份：2023年下半年新拓展的工商业用光伏电源、数据中心电源、站点能源电源等业务产线尚处在产能爬坡，效率提升阶段。目前公司新拓展大功率电源业务在手订单有保障，随着产线效率的逐步提升、产能有序释放，以及在手订单陆续交付，公司大功率电源板块业绩状况将持续改善。
提示：本报告仅提供产业趋势及公司基本面的相关信息，核心数据和信息来源于公开渠道，不能作为实时买卖依据，买卖时机判断可以借鉴同花顺“决策先锋三维战法”。因为篇幅有限，我们仅对这几家公司做个举例，提及股票不视为向您明示或暗示地推荐，更不应理解为对未来收益的预期或保证，请勿据此操作，请您理性投资、注意风险。
日前，教育部印发通知，加大征兵宣传进校园工作力度，进一步激发高校学生参军报国热情，鼓励引导高校学生特别是应届毕业生积极参军入伍。
商务部回应美豁免部分产品“对等关税”；中欧就电动车谈判开始接触；果链厂商辟谣“美机型产线停工”；特朗普大厦用价签遮盖中国制造丨每经早参
每经编辑：张喜威,袁东1商务部回应美豁免部分产品“对等关税”：这是修正错误做法的一小步4月13日，商务部新闻发言人就美方豁免部分产品的“对等关税”答记者问时表示，这是继美方4月10日暂缓对部分贸易伙伴征收高额“对等关税”以来，对有关政策做出的第二次调整。
二级演员程红，被撤职！详情披露：参加欧洲巡演期间，到巴黎、布鲁塞尔、鹿特丹等地违规公款旅游
4月11日，兰州市纪委监委通报4起违反中央八项规定精神典型问题。其中披露，兰州大剧院原院长助理程红，因存在违规公款旅游等问题，已被撤职。
北京时间4月13日，#全红婵回应获得亚军 ： 体重长了需要适应，适应了就进入平稳期了，#全红婵称发挥超过预期
特朗普大厦商店，用价签遮盖中国制造！美政府大张旗鼓加税，又偷偷摸摸豁免！美服贸顺差近3000亿美元，恐被拖入贸易战
央视记者在当地时间4月12日探访特朗普大厦商店，发现里面有许多“Made in China”的标牌被价签遮盖住了。
文章披露，河南省平顶山市纪委监委在对2023年2月某企业大气污染问题问责案件进行评查时发现，某地对不在基层权责范围内的事项仍以“属地管理”为由对基层干部进行追责问责，随即督促承办单位对不当问责的2名同志予以纠正，避免“让一般干部代替领导干部受过”。
北京时间4月13日，2025年跳水世界杯加拿大温莎站女子单人10米台决赛，陈芋汐以417.55分夺冠，全红婵以407.55分获得亚军，中国队包揽该项目冠亚军。近日，全红婵身高增至约1.6米，体重达48公斤，正处于生长发育期，身体变化导致动作灵活性下降。
山西大同订婚案二审将公开宣判，男方一审获刑3年，母亲曾请求追责12名办案人员
4月12日，潇湘晨报记者从家属处获悉，山西大同“订婚案”刑事与民事二审将于4月16日公开宣判。席某某及其家属坚称席某某无罪，席某某母亲还表示，双方是自愿发生，女方是发生性行为后开始抱怨，就房产本上需加名一事和男方发生冲突。
在阅读此文之前，麻烦您点击一下“关注”，既方便您进行讨论和分享，又能给您带来不一样的参与感，感谢您的支持文、编辑小娄2022年12月29日这天，消失在大众视野许久的央视主持人朱军在社交平台上更新了一则内容。
